מדד המחירים לצרכן – ספטמבר 2026: ירידה של 0.5% | עודכן 26.10.2026

מדד המחירים לצרכן מתפרסם פעם בחודש, ומי שמחזיק משכנתא צמודה מרגיש אותו ישירות בהחזר החודשי וביתרת ההלוואה. בעמוד הזה ריכזנו את המדד האחרון שפרסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, את השינוי החודשי והשנתי, את מועד הפרסום הבא וטבלה של 24 החודשים האחרונים. אחרי הנתונים תמצאו הסבר פשוט על הצמדה למדד, דוגמה מספרית ודברים שכדאי לבדוק בתמהיל המשכנתא.

מדד המחירים לצרכן האחרון שפורסם

המדד האחרון שפרסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה הוא מדד ספטמבר 2026, שעמד על 105.3 נקודות (בסיס: 2024 ממוצע = 100). השינוי לעומת החודש הקודם: -0.5%. השינוי ב-12 החודשים האחרונים: +1.6%.

המדד פורסם ב-15.10.2026. לפי כללי הפרסום של הלמ"ס, המדד הבא צפוי להתפרסם ביום ראשון, 15.11.2026, בשעה 18:30.

מדד המחירים לצרכן ב-24 החודשים האחרונים

מקור: הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, מדד המחירים לצרכן כללי (קוד 120010). בינואר 2025 עבר המדד לבסיס חדש (ממוצע 2024 = 100), ולכן הערכים שלפני כן מוצגים בבסיס הקודם.

מה המדד מודד ומי מפרסם אותו

מדד המחירים לצרכן מודד את השינוי במחירים של סל מוצרים ושירותים שמשקי הבית בישראל צורכים. את המדד מחשבת ומפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. המדד של כל חודש מתפרסם באמצע החודש שאחריו. מדד ספטמבר, למשל, מתפרסם באוקטובר.

לפי לוח הפרסומים של הלמ"ס, הודעות מדדי המחירים מתפרסמות ב-15 בחודש בשעה 18:30. אם ה-15 חל ביום שישי, בערב חג, בשבת או בחג, ההודעה מתפרסמת ביום שישי או בערב החג בשעה 14:00. לכן תאריך הפרסום זז לפעמים ביום או יומיים.

מדי כמה שנים הלמ"ס מעדכנת את תקופת הבסיס של המדד. מינואר 2025 המדד מחושב לפי בסיס חדש, ממוצע 2024 שווה 100. בגלל זה בטבלה למעלה הערכים של סוף 2024 נראים גבוהים יותר. זה לא אומר שהמחירים ירדו, אלא שהמדד מוצג בבסיס אחר. כדי להשוות בין חודשים, הסתכלו על עמודות השינוי באחוזים.

מה רואים בטבלה של השנתיים האחרונות

הנתון השנתי ירד בהדרגה. באוקטובר 2024 השינוי ב-12 חודשים עמד על 3.5%, באוגוסט 2025 על 2.9%, ובספטמבר 2026 על 1.6%. עבור מי שמחזיק מסלולים צמודים, זה אומר שקצב הגידול של היתרה בגלל ההצמדה הואט בהשוואה לשנה וחצי הקודמות.

בטבלה רואים גם שהשינוי החודשי לא אחיד לאורך השנה. באפריל 2025 המדד עלה ב-1.1% ובאפריל 2026 ב-1.2%, בעוד שבחודשים אחרים היו ירידות. לכן מדד של חודש אחד לא מספר את כל הסיפור, ומי שעוקב אחרי ההשפעה על המשכנתא צריך להסתכל על התמונה השנתית.

איך המדד משפיע על משכנתא צמודה

בנק ישראל מסביר את זה בצורה ישירה בעמוד המונחים המרכזיים במשכנתאות. במסלול קבועה צמודה הריבית קבועה לאורך כל חיי ההלוואה, אבל הקרן צמודה למדד המחירים לצרכן ומתעדכנת לפי השינויים בו. כל עלייה של המדד, למשל ב-1%, מעלה את ההחזר החודשי במסלול הזה באותו שיעור. גם במסלול משתנה צמודה הקרן צמודה למדד, ובנוסף הריבית מתעדכנת בכל נקודת שינוי, לרוב כל חמש שנים.

הנקודה שלווים מפספסים היא שההצמדה פועלת על היתרה ולא רק על ההחזר. כשהמדד עולה, גם הסכום שנשאר לכם לשלם עולה. בשנים של אינפלציה גבוהה יחסית, היתרה במסלול צמוד יכולה לרדת לאט מאוד בשנים הראשונות, ולפעמים אפילו לעלות. הסיבה היא שהפרשי ההצמדה מתווספים לקרן בזמן שההחזרים מקטינים אותה. הפרשי הצמדה, לפי ההגדרה של בנק ישראל, הם ההפרשים שנוצרים כתוצאה משינויים במדד המחירים לצרכן ביחס למועד ביצוע העסקה.

המדד פועל גם בכיוון ההפוך. בחודש שבו המדד יורד, כמו ספטמבר 2026 עם ירידה של 0.5%, היתרה וההחזר במסלולים הצמודים יורדים מעט. מה שקובע לאורך זמן הוא המגמה השנתית ולא חודש בודד.

דוגמה להמחשה בלבד

נניח מסלול קבועה צמודה עם יתרת קרן של 600,000 ₪ והחזר חודשי של 3,000 ₪. אם המדד עולה ב-1.6% במהלך שנה, כמו השינוי ב-12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2026, ההחזר החודשי עולה באותו שיעור לכ-3,048 ₪. היתרה, לפני ניכוי התשלומים ששילמתם במהלך השנה, עולה בכ-9,600 ₪ לכ-609,600 ₪. החישוב מפושט. בפועל ההצמדה מחושבת בכל חודש לפי המדד שפורסם, והתשלומים שלכם מקטינים את הקרן במקביל.

צמוד או לא צמוד: איך זה נראה בתמהיל

בתמהיל משכנתא טיפוסי יש שילוב של מסלולים. בקבועה לא צמודה ההחזר החודשי נקבע מראש ונשאר קבוע לאורך כל חיי ההלוואה, בלי קשר למדד. במסלול הפריים הקרן לא צמודה, אבל הריבית משתנה עם ריבית בנק ישראל. במסלולים הצמודים הריבית הנקובה נמוכה יותר בדרך כלל, אבל המדד מתווסף עליה.

זו הסיבה שאי אפשר להשוות ישירות ריבית צמודה לריבית לא צמודה. לדוגמה, ריבית קבועה צמודה של 3.3% וריבית קבועה לא צמודה של 4.7% לא אומרות שהצמודה זולה ב-1.4%. כדי להשוות צריך להוסיף לריבית הצמודה את האינפלציה שאתם מצפים לה לאורך תקופת ההלוואה. אם האינפלציה בפועל תהיה גבוהה מהפער, המסלול הצמוד יעלה יותר. אם נמוכה, פחות. אף אחד לא יודע מראש, ולכן הבנקים מציגים בהצעות גם את הריבית הכוללת החזויה, שמתבססת על ציפיות האינפלציה שמפרסם בנק ישראל.

גם הבחירה בין המסלולים תלויה ביכולת ההחזר שלכם. מסלול צמוד ארוך מגדיל את חשיפת היתרה למדד לאורך שנים רבות. מסלול צמוד קצר חושף אתכם פחות זמן. מי שרוצה לראות את ההשפעה על ההחזר יכול להתחיל במחשבון של ישרים ולבדוק כמה תרחישים.

מה חשוב לבדוק במשכנתא קיימת

• איזה חלק מהיתרה שלכם צמוד למדד. את הנתון הזה תמצאו בדוח היתרות שהבנק שולח, לפי מסלול.
• כמה הפרשי הצמדה נצברו מאז שלקחתם את ההלוואה. בדוח יתרות לסילוק מופיעים בדרך כלל קרן, ריבית והפרשי הצמדה בנפרד.
• כמה שנים נשארו במסלולים הצמודים. ככל שהתקופה ארוכה יותר, החשיפה למדד גדולה יותר.
• אילו עמלות פירעון מוקדם חלות על המסלולים הצמודים, אם אתם שוקלים להקטין אותם או למחזר.

טעות נפוצה היא להגיב לחודש אחד. מדד גבוה בחודש מסוים לא מצדיק לבד מחזור, ומדד שלילי לא אומר שהבעיה נפתרה. כדאי להסתכל על השינוי ב-12 חודשים ועל כמה שנים אחורה. טעות נוספת היא לבדוק רק את ההחזר החודשי ולא את היתרה. בהלוואה צמודה ארוכה ההחזר יכול להיראות סביר בזמן שהיתרה כמעט לא זזה.

אם המשכנתא היא רק חלק מהתמונה, ויש לכם גם הלוואות נוספות, כדאי לבדוק את כל ההתחייבויות ביחד. לפעמים איחוד הלוואות מוריד את סך ההחזר החודשי ומפשט את הניהול. מי שמחזיק משכנתא כבר כמה שנים ורוצה לבחון שינוי בתמהיל יכול לקרוא גם על הזדמנויות במשכנתא כשהריבית יורדת.

שאלות נפוצות

מתי מתפרסם מדד המחירים לצרכן?

ב-15 בכל חודש בשעה 18:30, עבור החודש הקודם. כשה-15 חל בשישי, בשבת, בחג או בערב חג, המדד מתפרסם ביום שישי או בערב החג בשעה 14:00. מועד הפרסום הבא מופיע בבלוק הנתונים למעלה.

מה ההבדל בין השינוי החודשי לשינוי ב-12 חודשים?

השינוי החודשי משווה את המדד לחודש הקודם. השינוי ב-12 חודשים משווה לאותו חודש בשנה שעברה, והוא הנתון שמשמש בדרך כלל כקצב האינפלציה השנתי.

אם המדד ירד, ההחזר שלי במסלול הצמוד יורד?

כן. ההצמדה עובדת בשני הכיוונים. ירידה במדד מקטינה את היתרה ואת ההחזר במסלולים הצמודים באותו שיעור.

למה המדד בטבלה קפץ בין דצמבר 2024 לינואר 2025?

כי הלמ"ס החליפה את תקופת הבסיס. עד דצמבר 2024 המדד מוצג לפי ממוצע 2022 ומינואר 2025 לפי ממוצע 2024. השינוי באחוזים בין החודשים ממשיך להיות רציף.

האם כדאי להימנע לגמרי ממסלולים צמודים?

לא בהכרח. מסלולים צמודים מציעים לרוב ריבית נקובה נמוכה יותר, וחלק מהלווים משלבים אותם בתמהיל. השאלה היא כמה חשיפה למדד אתם יכולים להחזיק ולכמה זמן. זה משתנה ממשפחה למשפחה.

מה עושים עם הנתון

המדד מתפרסם כל חודש, אבל את ההשפעה שלו מרגישים לאורך שנים. מי שמחזיק משכנתא עם חלק צמוד משמעותי צריך לדעת כמה מהיתרה צמוד, כמה הפרשי הצמדה נצברו ומה האפשרויות לשנות את התמהיל. בדיקה כזו לוקחת פחות זמן ממה שנראה, והיא מתחילה בדוח היתרות מהבנק.

רוצים לבדוק כמה המדד משפיע על המשכנתא שלכם ואם התמהיל עדיין מתאים לכם? השאירו פרטים ונחזור אליכם בהקדם.

מקורות וקריאה נוספת: הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, ממשק נתוני מדדים, מדד המחירים לצרכן כללי; הלמ"ס, תחזית פרסום של הודעות לתקשורת; בנק ישראל, מונחים מרכזיים במשכנתאות.

* אין חובה לקבל הלוואה. קבלת ההלוואה, ההחזרים והריבית נתונים לשיקול דעתה הבלעדי של החברה המממנת. אי עמידה בהחזר ההלוואה עלולה להוביל לגביית ריבית בגין פיגורים והליכי הוצאה לפועל.